Агентство инвестиционного синтеза
Адрес www.zinsin.ru      E-mail zinsinmail@mail.ru      Тел.  8 - 926 - 180-02-68 (г. Москва)

  Соединяем идеи с реальностью !
Агентство инвестиционного синтеза

Посредник Предприниматель Менеджер Директор Собственник Инвестор Студент Аналитик Консультант

Архив рассылки   

 


Главная
Продукция и услуги
 Каталог
 Разработка проектов
 Продажа проектов
 Презентация проектов
 Консультации
 Деловые игры
и семинары

 Электронные книги

Прайс-лист
Аналитика
 Методы работы
 Архив рассылки
 Библиотека
 Архив текстов

Информация
 История фирмы
 Помощь
 Как сделать заказ
 Сотрудничество
 Связь


Рассылки Subscribe.Ru
Проектирование бизнеса и организация инвест деятельности
Подписаться письмом
 


Проектирование бизнеса
и организация инвестиционной деятельности

 

Статья
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ ДЛЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
В статье рассмотрена инвестиционная стратегия инвестора, определены важные для заемщиков особенности инвестиционного процесса, проведено сравнение представлений инвестора и предприятия, выделены причины возникновения между ними инвестиционного барьера и варианты его преодоления.


Инвестиционная стратегия для производственного предприятия


Цели инвестора и инвестиционная стратегия
Управление активами
Особенности инвестиционного процесса
Производственное предприятие
Отношение к инвестиционной стратегии
Инвестиционный барьер
Навстречу инвестициям



Цели инвестора и инвестиционная стратегия

Инвесторы может быть каждый, кто имеет некоторые свободные денежные средства и может распоряжаться ими по своему усмотрению.
Размещение денежных средств (капитала) в виде инвестиций, должно обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода на капитал.
Цели каждого инвестора одинаковы:
- сохранить капитал
- получить доход на капитал

Цели инвестора формулируются в виде инвестиционной стратегии.
Инвестиционная стратегия - это план инвестиционной деятельности, следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта.
Свои цели инвестор реализует путем приобретение различных активов на определенный срок.

Уточним цели инвестора на весь срок инвестирования:
- постановка целей инвестирования
- формирование инвестиционной стратегии
- поиск активов, удовлетворяющих требованию инвестиционной стратегии
- покупка необходимых активов на некоторый срок
- получение дохода от владения активами
- снижение рисков владения активами за период владения
- продажа имеющихся активов в конце срока инвестирования

Возможность актива быть проданным называется ликвидностью актива.
Существует риск ликвидности актива, который включает в себя возможные потери при продаже актива. Инвестор оценивает этот риск уже в момент приобретения актива.

По способу реализации все инвестиционные стратегии можно разделить по способу реализации на активные и пассивные стратегии.

Пассивная "покупать и держать" - не предполагающая активной действий с активом от момента приобретения до окончания периода инвестирования.

Активная стратегия инвестора напротив, предполагает, что он отслеживает изменения стоимости актива и его ликвидность в зависимости от рыночной ситуации, поэтому, может избавиться от него в любой момент.

Управление активами

Инвестиционный процесс для инвестора состоит из нескольких этапов
- поиск и приобретение актива
- получение дохода за период владения
- поиск нового покупателя актива и продажа актива


Доход инвестора за период инвестирования складывается из двух составляющих:

Регулярные платежи за период владения активом и изменение стоимости актива.
 

Доход инвестора = Доход + (Деньги2 – Деньги1)

Доходность инвестиций за период владения активом рассчитывается в процентах на вложенный капитал
Доходность инвестиций (%)= (Доход + (Деньги2 – Деньги1))/ Деньги1

При пассивной инвестиционной стратегии этих двух формул достаточно, активная стратегия предполагает более сложные методы экономического и инвестиционного  анализа, включая оценку рисков.

 

Особенности инвестиционного процесса

Инвестор практикует проектный подход в своей деятельности и рассматривает каждое вложение капитала как инвестиционный проект.

Инвестиционный проект - это ограниченное в пространстве-времени деятельность, которая должна закончиться заранее рассчитанным результатом (получением определенного дохода).

Любой Заемщик, который хочет профинансировать свой проект, обязан учитывать особенности инвестиционного процесса:
1. Инвестор хранит свободные денежные средства в различных активах.
2. Он может проинвестировать новый привлекательный проект, только после продажи приобретенного актива или из получаемых доходов.
3. Он готов инвестировать в будущем в новые активы (проекты).
4. Инвестор имеет план инвестиционной деятельности, все новые проекты на инвестирования могут включаться в план, но не финансироваться сразу.
5. Инвестиционная стратегия инвестора ограничивает его возможные приобретения определенными активами или проектами.
6. Инвестор постоянно находится в поиске новых активов или проектов для будущего инвестирования.
7. Каждый вариант инвестирования Инвестор рассматривает как инвестиционный проект.

В инвестиционный процесс вмешиваются также инвестиционные посредники, но каждый Заемщик должен знать:

Если у вас есть действующий бизнес или некоторый проект будущего бизнеса, будьте уверены, это представляет интерес для инвестора !

Дело в том что, денег и инвесторов в мире очень много, все привлекательные активы уже приобретены, за привлекательные проекты существует очень большая конкуренция, просто про ваш проект еще не знают.


Производственное предприятие
 


Бизнес-процессы производственного предприятия сильно отличается от инвестиционных процессов и определяется основными направлениями его деятельности.
Прежде всего руководство Предприятия:
- руководство контролирует производство продукции, согласно производственных планов
- обеспечивает приток денег за счет продажи продукции
- организует продвижение продукции на рынки сбыта

Предприятие практикует процессный подход, в рамках которого любое предприятие рассматривается как система бизнес процессов, конечной целью которой является выпуск продукции или оказание услуг.

По отношению к собственным активам, Предприятие ведет себя пассивно, обновляя их по мере производственной необходимости.
Для Инвестора места на предприятии нет, есть только для его денег, да и то только для модернизации производства или освоении новой продукции в рамках развития предприятия.

Отношение к инвестиционной стратегии

Сравним представление руководства Предприятия и Инвестора


Характеристика

Предприятие

Инвестор

Подход Процессный Проектный
Ориентация На производственные процессы На инвестиционные проекты
Основная деятельность Выпуск продукции или оказание услуг Получение дохода от инвестирования
Планирование деятельности От достигнутых результатов деятельности Каждый раз новый проект
Наличие инвестиционной стратегии Не обязательна Обязательно есть
Стоимость Стоимость бизнеса не контролируется Стоимость актива контролируется
Взаимодействие Отношение к инвестору, как к источнику денег Отношение к предприятию, как к активу


Позиции предприятия и инвестора достаточно близки только по отношению к инвестиционной стратегии предприятия.

Инвестор считает, что у предприятия, как актива не может быть инвестиционной стратегии.

Предприятие - жили без инвестиционной стратегии и проживем дальше.



Инвестиционный барьер

Отношение Инвестора к предприятию, как к активу, вызывает резкое неприятие у руководства предприятия.
А представление руководства предприятия о инвесторе, как денежном мешке, не позволяет им успешно взаимодействовать с инвестором.
Между Инвестором и Предприятием возникает инвестиционный барьер непонимания.

Инвестиционный барьер препятствует правильной подготовке и оформлению инвестиционных проектов Предприятия, которые устаивают Инвестора. Поэтому Инвестор не включает такие проекты Предприятия в свои планы и инвестирует средства в другие активы.


Инвестиционный барьера может быть преодолен с помощью Финансового посредника (смотрите Инвестиционный вариант финансирования). Предприятие выпускает собственные ценные бумаги и размещение их на фондовом рынке через финансового посредника.

Стоимость предприятия, как актива, заменяется стоимостью его акций на бирже. Оценка стоимости бизнеса, заменяется рыночной стоимостью акций предприятия, которая необязательно совпадает со стоимостью бизнеса.

Инвесторы, приобретая акции предприятия, не особенно озабочены его фактическим финансовым положением. Стоимость предприятия реально может существенно различаться от его оценки рынком. Разорение предприятия приносит также потери инвесторам, владельцам его акций.

Навстречу инвестициям

Позиция Предприятия, в лице руководства поменяется только тогда, когда у него появляются свободные средства.
Предприятие начинает вкладывать в собственное развитие или инвестирует собственные дочерние предприятия.

Предприятие становиться реальным инвестором, и начинает применять методы, которые практикует Инвестор с активной инвестиционной стратегией:
- Активная инвестиционная стратегия по отношению к собственным активам
- Прогноз времени жизни актива и его стоимость
- Прогноз финансового состояния предприятия
- Оценка стоимости бизнеса в целом
- Методы снижения рисков владения активами и рисков ликвидности
- Способы генерации денежных средств, которые не зависят от состояния производственной деятельности
- Анализ различных моделей ведения бизнеса и оценка их инвестиционной привлекательности

В последующих рассылках мы рассмотрим все эти вопросы.

Продолжение следует

 


Наверх


Желаем удачи в бизнесе !
Написать автору


Спонсор рассылки: OOO 'Агентство инвестиционного синтеза'
Публикация и перепечатка материалов рассылки разрешена с обязательным указанием ссылки на сайт www.zinsin.ru и сохранением содержания и стиля рассылки.


 

Адрес www.zinsin.ru      E-mail zinsinmail@mail.ru      Тел.  8 - 926 - 180-02-68 (г. Москва)

Агентство инвестиционного синтеза